这是晓财老师的第296期推送
第546篇文章
今天，中国人民银行调查统计司城镇居民家庭资产负债调查课题组在《中国金融》杂志发布了《2019年中国城镇居民家庭资产负债情况调查》。
这份调查报告是从2019年10月中下旬开始总资产平均余额，在全国30个省（区、市）对30000多户城镇居民家庭开展资产负债情况调查之后发布的。
这份报告也是国内关于城镇居民资产负债情况最为完整、详实的调查之一。
那么，这次央行调查统计司的调查结果透露出了什么玄机呢？
今天，我带着大家一起来看看。
—01—
中国城镇居民有多少钱？
首先，我们先看下中国城镇居民有多少钱？
根据调查的数据显示，中国城镇居民家庭户均总资产317.9万元，中位数是163万，均值和中位数之间相差了足有154.9万。
这说明了一个问题，那就是当下居民家庭资产分布是非常不均的。
这在报告里，也有所说明：
目前居民家庭的资产集中度比较高，财富更多集中在少数家庭中。
将家庭总资产从低到高分为六组的话，大家可以来看下：
最低20%家庭所拥有的总资产仅占全部家庭总资产比重的2.6%，而最高10%家庭的总资产均值为1511.5万，这个占比高达47.5%。
而最高10%家庭的总资产均值是最低20%家庭总资产数额的36.5倍之多。
另外，在调查报告中还透露出了一个非常关键的信息。
这些居民资产大多数都是房产。
根据数据显示，居民住房资产占家庭总资产的比重为59.1%，而住房资产在实物资产的占比更是高达74.2%，户均住房资产达到了187.8万元。
和美国相比，我国居民家庭住房资产比重偏高，高于美国居民家庭28.5个百分点。
房产的变现能力并不强，这就意味着居民实际可支配的财富根本没有想象中那么多。
此外，当主要资产配置为房产的时候，意味着中国大部分城镇居民家庭都对房价起伏有极大敏感性。
当鸡蛋都放在一个篮子里的时候，一旦房产由于政策、供需等各种原因出现下跌，就会导致大量城镇居民的资产出现大幅度缩水。
相比于住房等实物资产，我国居民家庭所拥有的金融资产分化明显，更偏好无风险金融资产，户均金融资产64.9万元，占家庭总资产的20.4%。
金融资产最高10%家庭所拥有的金融资产占所有样本家庭的58.3%，而实物资产最高10%家庭拥有的资产占比为47.1%。
可见，金融资产的不均衡程度更显著。
—02—
不同地区，不同省份
家庭总资产相差悬殊
不同地区，不同省份的家庭资产分布也很悬殊。
根据数据显示，家庭资产最高的是北京，居民户均资产达到了892.8万元，第二名是上海，户均资产806.7万元，第三名是江苏，户均资产506.9万元。
最低的为新疆，户均资产为127.5万元，第一名比最后一名，足足高了7倍。
从地区来看，东部地区明显高于其他地区，东部地区居民家庭户均资产为461万元，东北地区为全国最低，居民家庭户均资产为165万元。
东北地区居民家庭户均总资产仅为东部地区的三分之一，相差了296万元。
—03—
什么年龄、职业、学历
家庭总资产最高？
这次的调查报告，还公布了户主的年龄、学历和职业如何影响家庭资产分布。
数据显示，户主年龄段在56-64岁之间的家庭，户均总资产最高，户主的学历水平越高，教育程度越高，家庭户均总资产就越多。
尤其是户主为研究生及以上学历的家庭，户均总资产明显要高于均值。
此外，还有一个很重要的信息。
高资产、高学历家庭往往参与风险金融市场的意愿更强，金融资产表现形式更加多元化。
户主学历水平越高，家庭持有活期与定期存款的比重越低，而持有银行理财产品、互联网金融及股票、基金等金融资产的比例越高。
这主要是因为高学历群体通常更了解相关的金融知识和信息，加之其往往拥有较高的收入和资产，因而在满足了预防性需求后更愿意投资高风险、高收益的金融产品。
—04—
住房拥有率96%，户均1.5套！
从调查的数据来看，居民家庭的住房拥有率相对均衡。
目前，我国城镇居民家庭的住房拥有率为96.0%，有一套住房的家庭占比为58.4%，有两套住房的占比为31.0%，有三套及以上住房的占比为10.5%，户均拥有住房1.5套。
是不是不敢想象？
城镇居民家庭住房拥有率高达96%，户均拥有1.5套住房。
—05—
房贷占家庭总负债高达70%以上
居民家庭负债集中于中青年和高学历家庭。
数据中发现，目前我国城镇居民家庭运用杠杆现象较为普遍。
受调查家庭中，有负债的家庭占比为56.5%。但负债结构相对单一，房贷还是主要的家庭负债，户均家庭总负债为51.2万元，占家庭总负债的75.9%。
受调查家庭中，43.4%的家庭有住房贷款。
有房贷家庭的资产负债率、金融资产负债率和月偿债收入比分别为16.5%、101.5%和29.0%，债务风险明显高于平均水平。
其中刚需型房贷家庭的债务风险尤其突出总资产平均余额，这三项指标分别为24.2%、151.3%和33.0%，均为所有群体中的最高值。
按家庭总资产排序，资产最高20%家庭的负债参与率最高，为63.3%，且负债中97.1%为银行贷款。
资产最低20%家庭的负债来源中，89.4%来源于银行贷款，远低于其他家庭；9.0%来自于民间借贷，远高于其他家庭。
这说明富裕家庭的负债参与率更高，且更容易获得银行贷款，低资产家庭对民间借贷的依赖度相对较高。
这主要是因为低资产家庭往往收入较低，或者没有稳定的收入来源，从银行渠道获得贷款相对困难，因而对民间借贷的依赖度相对较高。
而从学历和年龄看，居民家庭负债集中于中青年和高学历家庭。
户主年龄在26～35岁的居民家庭债务参与率、户均债务规模、资产负债率、债务收入比都要高于其他家庭。
中青年家庭由于面临购房、成家生子、子女教育等多方面的支出压力，负债现象更为普遍，债务负担相对较重，偿债压力相对较大。
家庭负债参与率与户主的学历成正比，户主受教育程度越高互联网项目，家庭负债参与率越高。
我国居民家庭偿债能力总体较强，但低收入家庭、实体经营家庭和工薪阶层偿债压力相对较大。
可以说，这次央行的调查报告信息量真的是很大，因为篇幅原因，我只对其中一部分数据进行评述和分析，如果感兴趣，可以自己搜索《2019年中国城镇居民家庭资产负债情况调查》。
最后，点个 “在看” 吧
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晓财简介
晓财老师，晓财研习社（ID：lixiaocai18188）主笔人，国内知名理财专家，特许金融分析师、注册会计师、国家高级理财规划师。本科、研究生分别毕业于中国人民大学、北京科技大学。曾任国内某顶尖金融教育集团CEO，上市公司高管。拥有十二年家庭财富管理与理财咨询的丰富经验，家庭理财问诊次数超过万次。
